对于超重或肥胖的人来说，被称为胰高血糖素样肽-1受体激动剂（GLP-1s）的药物已成为非常受欢迎的减肥治疗方法。按照标签说明和适当的饮食及运动方案使用时，GLP-1s能有效地降低个人的体重。鉴于肥胖相关的多种并发症，如糖尿病和心血管疾病，直观上认为GLP-1用于减肥会减少整体医疗费用，尽管药物支出有所增加。然而，迄今为止的数据并不支持这一点。
药品福利管理公司Prime Therapeutics在10月份发布了一项研究，指出“研究结果表明，在现实世界中，未患糖尿病的个体在两年内使用GLP-1疗法不会产生医疗成本抵消。” 对健康保险索赔的分析显示，这些治疗并未降低其他医疗费用。总体而言，尝试GLP-1药物治疗肥胖症患者的平均医疗费用在两年内增加了46%，从12,695美元增至18,507美元。
国会预算办公室表示，没有直接的实证证据表明GLP-1的使用可以抵消医疗成本，即使考虑到GLP-1对心脏病的积极影响也是如此。来自一项名为SELECT的大规模随机临床试验的数据表明，GLP-1减肥治疗药物Wegovy（司美鲁肽）对已有心血管疾病的亚群具有心血管保护作用。食品药品监督管理局于2024年3月为Wegovy添加了心血管适应症。
在该试验中，Wegovy将包括因心血管原因导致的死亡、非致命性心肌梗死和非致命性中风在内的复合主要终点相对风险降低了20%。但数据并未显示Wegovy显著降低了心血管死亡的风险。此外，绝对风险降低幅度较小，这意味着需要67名（严重）心血管风险患者持续使用Wegovy才能避免一次心血管事件，例如一次心脏病发作。
一项在今年秋天发表的同行评审研究估计，约有470万美国成年人符合SELECT试验的资格标准。通过模拟患者一生中所有相关成本和健康结果的终身视野模型，研究人员预测，基于司美鲁肽的产品将在额外花费6130亿美元的情况下预防538,000例主要心血管事件。他们计算出司美鲁肽（每月每人700美元）的质量调整生命年增量成本效益比为443,000美元。通常在美国，如果医疗技术和服务的质量调整生命年增量成本低于150,000美元，则被认为是具有成本效益的。因此，按现行价格计算，司美鲁肽未能达到这一标准。
多达20%的（专科）药物可以实现成本节约，即每花费一美元，支付方可以在一定时间内通过较低的下游成本节省资金。但大多数处方药并不是成本节约型的。换句话说，它们并不能抵消医疗成本。大多数情况下，为了获得相对于标准护理的额外益处，需要花费更多的钱。这就是所谓的物有所值。但对于最新一波减肥药物而言，目前它们不仅不具成本节约性，甚至在现行价格下也不具成本效益。
或许考虑的时间框架是一个问题。也许从长远来看，比如十年后，GLP-1s用于减肥可能是具有成本效益的，甚至是成本节约的。除了模型预测外，由于没有进行过为期十年的研究来检查GLP-1s对肥胖症的影响，我们目前还无法确定。
即使在长期研究中证明GLP-1s具有成本效益或成本节约性，美国的保险公司仍然会面临成员流动的问题，即参保人员从一个健康计划迁移到另一个健康计划。GLP-1s对支付方来说是前期成本，但由于成员流动，典型的保险公司不太可能在未来十年内拥有相同的参保人员，从而实现潜在的成本效益或节省。一份出版物指出，每年约有五分之一的成员从商业保险公司退保。此外，像Medicaid这样的保险计划中的流动率更为严重。
这也解释了为什么支付方对GLP-1s用于肥胖症的覆盖限制仍然是患者获得这些药物的一大障碍。根据Becker's Hospital Review的报道，一些美国的保险公司和自筹资金雇主在2025年完全取消或严格限制这些高成本药物的覆盖范围，反映了其带来的财务和运营挑战。
如果Medicare覆盖减肥药物——目前除了Wegovy的心血管适应症外，Medicare并不覆盖减肥药物——该项目也不会免于成本问题。因此，虽然拜登政府提议重新解释Medicare Part D对减肥药物的覆盖范围，这将使大约340万患有肥胖症的Medicare受益人获得这些疗法，但由于预算原因，尚不清楚即将上任的特朗普政府是否会同意这一提议。
进一步加重保险公司成本负担的问题在于，患者往往不能坚持用药。在上述Prime Therapeutics的研究中，只有四分之一的患者在两年后仍在使用Wegovy或Ozempic。而在去年夏天发布的Blue Cross Blue Shield Association白皮书中，这个比例更低，仅为15%。
这并不意味着GLP-1s不是有价值的产品。它们确实为一些患者提供了价值：那些坚持足够长时间以实现临床意义上的体重减轻的少数患者。但围绕这些药物的炒作掩盖了必须在任何彻底分析中包含的事实。
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