DOCS Q2深度分析：人工智能投资、产品扩展与广泛客户增长
作者：Adam Hejl
发布于北京时间2025年8月12日15:28，阅读时长约6分钟
Doximity（纽交所代码：DOCS）发布2025年第二季度财报，营收同比增长15.2%至1.459亿美元，超出市场预期4.5%。非GAAP每股收益达0.36美元，较分析师共识高出17.2%。公司同步上调全年营收指引至6.32亿美元（原为6.25亿），EBITDA指引3.45亿美元（超预期3409亿）。
关键财务数据
- 营收：1.459亿美元（同比+15.2%，超预期4.5%）
- 调整后每股收益：0.36美元（超预期17.2%）
- 调整后运营利润：7798万美元（边际超预期11.6%）
- 运营利润率：37.4%（同比+1个百分点）
- 账单收入：1.489亿美元（同比+14.2%）
- 市值：115.8亿美元
核心增长驱动力
CEO杰弗里·坦尼强调，AI产品矩阵（特别是Scribe环境记录工具）推动用户参与度激增：
- AI工具用户量同比增5倍，Scribe测试阶段已有超1万名医疗从业者参与，75%每周回访
- 医疗系统客户渗透率达45%（美国医生覆盖率）
- Pathway临床数据平台整合后显著提升临床问答效率
商业化能力强化：
- 药企客户与中小企业（SMB）双线增长，中小企业预订量同比翻倍
- 医疗机构付费用户黏性增强，工作流与排程工具留存率优异
未来增长展望
- AI产品商业化：Scribe等工具计划从免费基础版向企业级收费转化，参考既往Dialer平台成功模式
- 客户基础扩张：通过客户门户实现药企与中小型医疗客户全覆盖
- 政策风险应对：谨慎对待未签约收入，维持医疗营销预算波动预警
关键里程碑跟踪
- AI临床工具采纳率与货币化进度
- Pathway数据整合与数字药物发布成效
- 运营利润率变化趋势
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